Die Annahmefrist für das feindliche Übernahmeangebot der BBVA für Sabadell hat am Montag, dem 8. September 2025, begonnen, nachdem mehr als anderthalb Jahre vergangen sind, seit das von Carlos Torres geleitete Unternehmen seine Absicht bekannt gegeben hatte, die Bank zu übernehmen und den Aktionären ein Angebot zu unterbreiten.
Die Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) hat am Montagmorgen mitgeteilt, dass die Annahmefrist für das Übernahmeangebot von diesem Montag, dem 8. September, bis zum 7. Oktober, beide Tage inklusive, verlängert wird, nachdem am vergangenen Freitag die erste Ankündigung des Angebots veröffentlicht wurde.
Der geplante Umtausch, der dreimal geändert wurde, um ihn an die Dividendenausschüttungen der beiden Bankinstitute anzupassen, sieht eine neu ausgegebene BBVA-Aktie und eine Barzahlung von 0,70 Euro für 5,5483 Aktien der Banco Sabadell vor.
In der Mitte der Annahmefrist des Übernahmeangebots, am 18. September, muss der Verwaltungsrat der Banco Sabadell einen Bericht über seine Haltung zum Übernahmeangebot vorlegen. Die Antwort lässt sich anhand der Äußerungen des Präsidenten Josep Oliu vom Freitag erahnen, der erklärte, dass ihm das Angebot „schlechter” erscheine als das, das der Verwaltungsrat bereits im Mai 2024 abgelehnt hatte. Nach Abschluss der Transaktion werden am 14. Oktober die Ergebnisse veröffentlicht und zwischen dem 17. und 20. Oktober wird das Angebot abgewickelt.
Das öffentliche Übernahmeangebot bezieht sich auf 100 % des Grundkapitals von Sabadell und hat eine Mindestannahmebedingung von 50,01 %, wobei die eigenen Aktien des Unternehmens aus dem Vallès ausgeschlossen sind. Auch wenn die Bank dies nicht beabsichtigt, sieht der Prospekt des öffentlichen Übernahmeangebots die Möglichkeit vor, die Schwelle auf 30 % zu senken.
Bei einer 100-prozentigen Annahme des öffentlichen Übernahmeangebots und gemäß der aktuellen Umtauschformel würden die Aktionäre von Sabadell einen Anteil von 13,6 % am Kapital von BBVA erreichen, während die derzeitigen Eigentümer von BBVA einen Anteil von etwa 86,4 % halten würden.
Am Montag kann BBVA nun endlich sein Angebot an die Aktionäre von Sabadell unterbreiten, nachdem der Verwaltungsrat der katalanischen Bank Anfang Mai 2024 das Angebot für eine freundliche Fusion abgelehnt hatte und mehr als anderthalb Jahre lang Genehmigungen eingeholt worden waren.
Die letzte Genehmigung kam am vergangenen Freitag: Die CNMV gab grünes Licht für das Übernahmeangebot und hielt die Informationen im Prospekt nach den letzten Änderungen, die BBVA in den letzten Wochen vorgenommen hatte, für „ausreichend”.
Die Bank musste ihr Angebot an die Verpflichtungen anpassen, die sie gegenüber der spanischen Wettbewerbsbehörde (CNMC) eingegangen war, um die Versorgung von KMU und das Filialnetz zu gewährleisten, sowie an die Sperre der Fusion für mindestens drei Jahre (verlängerbar um weitere zwei Jahre), die der Ministerrat zur Genehmigung des Übernahmeangebots beschlossen hatte.
In dem kürzlich veröffentlichten Prospekt hat BBVA bereits seine neuen Zahlen angegeben: 900 Millionen Euro an Synergien, was eine Erhöhung der im Mai 2024, als das Übernahmeangebot angekündigt wurde, erwarteten Einsparungen um 50 Millionen Euro bedeutet, aber eine Verzögerung der Erreichung all dieser Einsparungen um vier statt drei Jahre.
Im Allgemeinen sind die Umstrukturierungskosten hingegen stabil bei 1,45 Milliarden Euro geblieben.
Quelle: Agenturen
